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Dynamik des Goldpreises – 5 Fragen an den Edelmetall-Experten

1kg Goldbarren von Umicore, gegossen

Welcher Wert Gold zugeschrieben wird, ist eine wichtige Frage auf den Finanzmärkten. Sowohl für Investoren und Analysten als auch für die breite Öffentlichkeit hat der Preis des glänzenden Edelmetalls eine starke Anziehungskraft. Doch was prägt den Wert, der seit Jahrhunderten eine faszinierende Rolle in der Wirtschaft spielt? Dominik Lochmann, Geschäftsführer der ESG, erklärt die Hintergründe.

Was beeinflusst den Goldpreis?

„Preisschwankungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Goldmarktes und werden von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst. Unsicherheiten in politischen Angelegenheiten, ökonomische Indikatoren wie Inflation und Wirtschaftswachstum sowie schwankende Aktienkurse können zu Veränderungen führen. Darüber hinaus besitzen auch spekulative Handelsaktivitäten und sogar psychologische Faktoren wie Sorge und Vertrauen das Potenzial, den Preis zu beeinflussen.“

In welchem Zusammenhang stehen Angebot und Nachfrage?

„Im Gegensatz zu anderen Edelmetallen und Aktien unterliegt der Goldpreis tendenziell weniger starken Schwankungen. Denn durch die aufwändige und kostenintensive Goldförderung besteht grundsätzlich keine Gefahr von abruptem Wertverlust durch Inflation wie bei Banknoten. Investoren und sogar Zentralbanken kaufen Gold, um ihr Vermögen abzusichern und sich vor potenziellen Turbulenzen auf den Finanzmärkten schützen. Da das Vorkommen des seltenen Edelmetalls begrenzt ist, führt eine nachhaltig hohe Nachfrage unweigerlichen zu einem Anstieg des Goldpreises. Anderweitige attraktive Anlageoptionen und Zusammenhänge mit dem Zins verhindern gleichzeitig, dass der Goldpreis ins Unermessliche steigt.“

Wie wirkt der Zins auf den Goldpreis?

„Tendenziell steigt der Goldpreis, wenn die Zinssätze niedrig sind, denn dadurch gewinnt Gold als Anlageoption an Attraktivität. Wenn Anleger höhere Zinserträge aus Anleihen oder Einlagen erwarten, führt dies umgekehrt dazu, dass sie oftmals ihre Bestände an Gold reduzieren und stattdessen in alternative Geldanlagen umschichten. Dadurch sinkt die Nachfrage und der Preis gibt entsprechend nach. Hierbei gilt es jedoch zu beachten, dass sich der Zusammenhang zwischen Goldpreis und Zinsen nicht linear darstellt und auch von einer Vielzahl anderer bereits genannter Faktoren abhängt. Zudem sollte man hierbei nicht nur auf die Entwicklungen im eigenen Land schauen, sondern die globalen makroökonomischen Trends betrachten.“

Warum sind einige Barren und Münzen günstiger als andere?

„Ein Gramm Anlagegold kostet umgerechnet nicht genauso viel wie ein Gramm eines Sammlerstücks. Anlagegold umfasst standardisierte Barren und Münzen, deren Preis auf dem reinen Goldwert und einem nur geringen Aufschlag für Produktion und Handling beruht. Diese Option eignet sich besonders für Käufer, die Gold zu Investitionszwecken und zur Notfallabsicherung erwerben wollen. Auf der anderen Seite stehen Sammlermünzen, die aufgrund ihres historischen oder ästhetischen Werts in der Regel einen vergleichsweise höheren Preis pro Gramm Gold besitzen. Auch wenn diese Stücke, abhängig von Faktoren wie Seltenheit, Erhaltungszustand und Nachfrage von Sammlern, eine zusätzliche Wertsteigerung erfahren können, eignen sie sich in der Regel eher für echte Liebhaber und Spezialisten. Bei Sammlerstücken muss bei einem späteren Verkauf jeweils ein Sammler oder Händler gefunden werden, der auch bereit ist, einen entsprechenden Aufschlag auf den Materialwert zu bezahlen. Reines Anlagegold in Form von Barren oder Standardmünzen hingegen kann man jederzeit zum jeweiligen Tageskurs unkompliziert an Edelmetallhändler oder Banken verkaufen.“

Wann ist der optimale Zeitpunkt für den Goldkauf oder -verkauf?

„Diese Frage lässt sich nicht so einfach beantworten, da der optimale Zeitpunkt für den Kauf und Verkauf auch von individuellen Umständen und Zielen abhängt. Viele Anleger betrachten Gold als langfristige Absicherung gegen wirtschaftliche Turbulenzen und halten daher unabhängig von kurzfristigen Preisschwankungen daran fest. Andere nutzen Gold, um von spontanen Handelsmöglichkeiten zu profitieren, indem sie die Marktbedingungen genau beobachten. Ganz gleich wie, es empfiehlt sich immer, sein Anlageportfolio zu diversifizieren und mit Gold krisenfest abzusichern. Da die Preisspanne vergleichsweise geringen Schwankungen unterliegt, spielt der Kaufpreis bei langfristigen Investitionen häufig keine entscheidende Rolle.“

Fälschungen erkennen und Edelmetalle überprüfen

Fälschungen verschiedener Goldmünzen im Vergleich zu echtem Krügerrand aus Gold.

Münzen, Barren oder Schmuck aus Edelmetall sind beliebte Investmentoptionen oder Geschenkideen. Dennoch lohnt es sich, bei einem Kauf besonders aufmerksam zu sein, da immer mal wieder Edelmetallfälschungen auf dem Markt kursieren.

Edelmetalle sollten zur Sicherheit nur bei seriösen und renommierten Händlern, Banken und Juwelieren gekauft werden. Um Fälschungen komplett ausschließen zu können, ist eine professionelle Analyse nötig, jedoch gibt es auch Merkmale, die Privatpersonen beachten können:

Die Prägung und Optik

Stimmt die Optik mit anderen Produkten des angegebenen Herstellers überein? Unterziehen Sie Barren und Münzen einer Sichtkontrolle. Vergleichen Sie die Prägequalität und -genauigkeit, die Oberfläche und das eigentliche Motiv mit echten Produkten des Herstellers oder zumindest Fotos von solchen. Barren und Münzen werden jeweils mit einem unveränderten Stempel hergestellt, wodurch alle Produkte einer Reihe gleich aussehen sollten. Aufgrund dessen ist ein optischer Unterschied Grund für Skepsis und ein möglicher Anlass für eine genauere Überprüfung.

Auch bei Schmuck kann die Optik Aufschluss über eine mögliche Fälschung geben. Kratzer oder Abnutzungen können bei echtem Edelmetall auftreten. Anders verhält es sich mit Anzeichen von Abblätterungen oder Rissen an der Oberfläche, diese können Indikatoren für eine Vergoldung oder Fälschung sein.

Fälschungen durch Gewicht und Maße erkennen

Edelmetallprodukte sollten gewogen und vermessen werden. Auf Barren und Münzen steht meist sowohl das Gewicht als auch der Feingehalt. Bei Edelmetallschmuck findet sich in den meisten Fällen ebenfalls eine Punze, welche den Feingehalt angibt.

Zuerst sollte also überprüft werden, ob das aufgeprägte Gewicht mit dem gewogenen Gewicht übereinstimmt. Weicht das punzierte Gewicht vom Originalgewicht ab, ist das verdächtig. Stimmt das Gewicht überein, sollten die Abmessungen überprüft werden. Durch das berechnete Volumen, multipliziert mit dem spezifischen Gewicht des Edelmetalls, kann ein Sollgewicht für das vorliegende Edelmetallprodukt errechnet werden.

Sicherheitsmerkmale, Verpackungen, Seriennummer und Zertifikat

Viele Münzen haben beispielsweise im Design enthaltene Sicherheitsmerkmale. Diese können Hintergrundstrukturen, Mikrogravuren, Tinkturlinien oder sich je nach Blickwinkel verändernde Prägungen sein. Wenn Ihnen ein Sicherheitsmerkmal bekannt ist, lohnt es sich vor einem Kauf, dieses zu überprüfen. Auch manche Barren sorgen durch ihr Design für eine höhere Fälschungssicherheit, beispielsweise durch Hologramme.

Verpackungen können Hinweise auf Fälschungen liefern. Hier kommt es vor allem auf die Optik und Abmessungen an. Wenn es sich um Neuware handelt, dann sollte zudem sichergestellt werden, dass die versiegelte Verpackung nicht schon einmal geöffnet wurde.

Bei Barren dienen Verpackungen teilweise auch als Zertifikat. Zertifikate an sich sind keine Garantie für die Echtheit des vorliegenden Produkts, denn auch sie lassen sich fälschen. Dennoch lohnt es sich die aufgeprägten Seriennummern der Barren mit den Nummern aus dem Zertifikat zu vergleichen. Fälschungssicherer werden Barren durch Seriennummern jedoch nicht, denn auch Fälschern ist es möglich eine Nummer auf Barren anzubringen.

Professionelle Anbieter

Wer sein Edelmetall von seriösen Anbietern bezieht, kann davon ausgehen, dass es sich um keine Fälschungen handelt. Die ESG bezieht ihre Ware direkt von den Herstellern oder über renommierte Zwischenhändler. Umlaufware aus dem Ankauf, welche wir wiederverkaufen, wird einer strengen und professionellen Analyse unterzogen.

Edelmetallkurse verändern sich stetig

Barren und Münzen verschiedener Hersteller und aus verschiedenen Metallen

Der Preis von Edelmetallen unterliegt Schwankungen. Doch wieso verändern sich die Edelmetallkurse für beispielsweise Gold, Silber, Platin und Palladium überhaupt stetig?

Grob gesagt verschieben sich die Edelmetallkurse unter anderem als Reaktion auf wirtschaftliche, politische und soziale Ereignisse. Der Begriff Edelmetallpreis im Allgemeinen steht für den Weltmarktpreis in Dollar für eine Feinunze des jeweiligen Edelmetalls wie Gold, Silber, Platin oder Palladium.

Was beeinflusst die Edelmetallkurse?

Innerhalb von schwierigen Zeiten, durch beispielsweise politische Konflikte oder Finanzkrisen, entsteht ein Wunsch nach sicheren Anlagen. Edelmetalle stellen für viele Anleger hier eine vergleichsweise sichere Investmentoption dar. Dies kann zu steigenden Kursen führen, da die Nachfrage an Edelmetallbarren und Münzen sprunghaft zunimmt. Eine starke Konjunktur und Wachstumsmärkte sorgen für mehr industrielle Produktion und Nachfrage. Edelmetalle gelten nicht nur als Anlageprodukt, sondern auch als Industrierohstoff. Somit profitieren ihre Preise auch von einer Zunahme der Nachfrage aus der Industrie und die Edelmetallkurse verändern sich.

Edelmetallinvestment

Edelmetalle im Allgemeinen haben ein begrenztes natürliches Vorkommen. Durch ihr reguliertes Vorkommen sind sie vor einem großen und plötzlichen Wertverlust geschützt. Das macht das Edelmetall in wirtschaftlich unsicheren Zeiten interessant. Es ist dennoch wichtig, dass man nicht vorschnell zu hohen Preisen Edelmetalle einkauft oder zu sehr niedrigen Preisen wieder verkauft. Im Bereich des Edelmetallinvestments ist eine regelmäßige und langfristige Investition empfehlenswert. Es ist also ratsam nicht nur in einer Krise, sondern auch während stabiler Marktverhältnisse zu investieren.

Den Schwerpunkt sollten Anleger dabei auf Gold setzen, aber auch Silber, Platin und Palladium eignen sich zur Diversifizierungen der persönlichen Kapitalanlage.